Россияне, все последние годы активно пополнявшие свои вклады в отечественных банках, меняют свою финансовую стратегию.

По словам председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной, уход вкладчиков в другие финансовые инструменты в текущем году оказался рекордным. Дело не в надежности банков, а в том, что работать с ними физическим лицам теперь невыгодно. Впрочем, это взаимно: кредитным организациям деньги на депозитах физлиц тоже не очень нужны. И все это происходит на фоне стремительного роста общего объема сбережений - в кризис россияне  тратить деньги не хотят.

В прошлом популярность банковских депозитов среди частных вкладчиков колебалась значительно. В 1990-е мало кто воспринимал срочные вклады как способ сохранения и приумножения средств. Во-первых, скачки инфляции делали перспективы любого вклада непредсказуемыми. Во-вторых, доверия к банкам в принципе было немного, тем более что банковская система по сути только формировалась и особой надежностью не отличалась. В 2000-е годы население также неохотно несло деньги в банки, так как рынок недвижимости предлагал намного более выгодные и почти беспроигрышные варианты: дома и квартиры в тот период только дорожали.

Ситуация изменилась в конце прошлого десятилетия. Из-за острейшего финансового кризиса банки стали нуждаться в ликвидности. Решением стало резкое повышение ставок по депозитам, в результате чего произошел масштабный приток средств в эти инструменты. В 2019 году вклады выросли на 7%. В текущем году тренд снова изменился. Если в последние годы Банк России в первую очередь в своей стратегии ориентировался на таргетирование инфляции и, соответственно, держал реальную ключевую ставку (разницу между номинальной ключевой ставкой и уровнем инфляции) на очень высоком уровне - до 4%, то вызванный эпидемией кризис потребовал агрессивного смягчения денежно-кредитной политики. С февраля номинальная ключевая ставка опустилась на 2 п.п., до рекордно низкого уровня 4,25%.

Параллельно падали и ставки по вкладам. По данным ЦБ, средняя максимальная ставка 10 крупнейших кредитных организаций с начала года опустилась с 6% годовых до 4,45%. На данный момент она всего на 1,2 п.п. превосходит уровень инфляции за последние 12 месяцев. Во многих банках ставки по депозитам для частников уже опустились ниже уровня инфляции.

Неудивительно, что граждане стали терять интерес к вкладам. В течение нескольких последних месяцев по срочным депозитам наблюдался существенный отток, достигавший 2%. В абсолютном выражении он составил сотни миллиардов рублей. По данным Агентства по страхованию вкладов (АСВ), в марте-апреле граждане забрали 1 трлн рублей со своих вкладов. По данным исследования Росгосстрах Банка и НАФИ, около 30% россиян готовы забрать свои деньги из банков при дальнейшем снижении ставок. Примерно половина из них намерена искать другие способы инвестиций. Как объяснил в интервью «Известиям» стратег по рынку акций Газпромбанка Илья Фролов, сбережения россиян в период пандемии продолжили расти, так что речь не идет о простом расходовании накоплений.

- Норма сбережения населения выросла до 17% от доходов. Последний раз столь высокий уровень наблюдался лишь в 2015 году, а рост сбережений произошел на фоне сокращения расходов на повседневное потребление. При этом выросли расходы на покупку недвижимости, произошел скачок ипотечного кредитования, а также интенсифицировался приток физических лиц на фондовый рынок.

По словам аналитиков, существенный отток депозитов едва ли грозит финансовому положению российских банков серьезными последствиями.